第三百三十七章 永乐收购战！（2/2）
《传奇1997》作者：狂花非叶 2020-09-04 17:42
“这样吧，我觉得不如今天先到这里，大家都回去考虑一下。
我提议下周一，我们继续召开临时董事会，讨论关于国美和易趣两个收购的相关议题。”
陈晓此刻心乱如麻，闻言也点头道；
“好的，隋董，我也同意暂时休会。
易趣提出的收购要约，我的确需要好好考虑一下。”
他不仅需要回去之后，自己思考一下该怎么选择。
也需要和国美老黄、大摩孙炜一起商议一下对策，毕竟之前已经达成了意向，总要有个交代！
当下休会。
……………………
其实，这时的老黄，就住在港丽酒店楼上，顶层的总统套房！
他正在等待永乐董事会达成决议……
只要永乐董事会通过，立刻就能签署收购协议，下周一，就可以对外公告了。
不仅是老黄，
国美大部分核心高管，法律顾问、财务顾问，此刻也全都抵达香港，都在等待着消息，准备开始后续的收购工作。
上市公司的并购，要走的流程、法律程序和文件的准备，可是很大的工作量！
结果，等的心急，在房间里来回踱步的老黄，接到了陈晓的电话。
“……什么？！怎么会这样？”
挂了电话之后，
老黄紧锁眉头，脸色也变得很难看。
隋波和易趣突然杀出来，要和国美抢永乐？
之前谈判的时候，他明明多次问过陈晓，易趣对两家合并的意见是什么？
陈晓总是说，易趣没意见……
这tmd叫没意见？！
这tmd叫没意见，什么才叫有意见？！
说实话，对隋波和易趣，老黄内心深处还是很忌惮的……
本来他还瞧不上互联网公司，也瞧不上隋波这种“少年得志”的年轻人。
可是这两年国美和易趣打了几次，都是不胜不败（其实几次大促，易趣的销售额都已经超过了国美）。
而隋波的身家，如今也早已达到了近3000亿人民币，是他的几十倍。
老黄也开始认识到，
互联网和电商的威力所在，这是时代的大趋势！
所以，这两年国美也开始发力电商，推出“国美网上商城”，就是在向易趣学习……
以隋波和易趣的实力，如果想和国美抢永乐，……那麻烦就大了。
关键是资金实力上，比人家差很多啊！
可是，如果要放弃，老黄也绝不甘心！
国美目前虽然是市场第一，
但是这两年里苏宁发展的速度也很快，在很多区域两家的竞争都很激烈，这也导致国美的毛利率一直在下降。
而且美国的零售巨头百思买又进入中国，刚刚收购了五星电器51%的股权。
国美现在迫切的需要通过收购永乐这个市场老三，来扩大规模，在门店数量和营收总额上，拉开和苏宁的差距，提高自身的竞争力，应对国外巨头的入侵挑战。
同时，老黄还期待着，通过收购永乐，为未来收购大中甚至苏宁奠定基础，从而形成他梦想中的行业“垄断”地位。
这样，国美就可以通过自身渠道的强大，来加强上游厂商的议价能力。
降低销售成本的同时，掌握整个产业链的话语权！
事关国美发展大局，老黄怎么可能放弃？
不过，刚才陈晓在电话里的语气，并不乐观啊……
“黄总，易趣的收购要约条件，有两个方面，比国美的收购条件好。
一个是溢价更高，国美之前的收购价是2235港元，易趣的要约价是2255港元；
第二，易趣是全现金收购。
我之所以没有当时表决，就是担心在董事会上无法通过啊……”
唉，老黄心里不由叹了一声。
隋波和易趣是真有钱啊，几十亿的现金，真金白银的掏出来玩收购？
换股他不香吗？
看来，要想收购永乐，还必须要“加钱”啊！
国美不是没钱，现在账上就趴着上百亿的现金，可那都是压着供应商的账款。
平时挪用一下没什么……
可用来收购，那可是花出去，就花出去了。
万一到时候无法付出货款，那国美的麻烦更大！
到哪里去筹集资金呢？
想了想，老黄给国美财务总监周亚非打了个电话。
让他立刻去联络各大银行，看看能不能短期内，紧急获批一大笔贷款或者授信额度。
“至少要在80亿港元左右，你想想办法！”
随后，他又打了几个电话，给相熟的潮汕商会的朋友。
看看能不能通过民间方式借款。
利息高点无所谓……
无论如何，永乐他都必须要拿下！
………………
老黄这边在行动，隋波那边也不是在坐等的。
既然在董事会上已经摊牌了，
隋波就让张奕等人，开始执行前期的准备工作了。
立刻和各大机构联系，按照之前谈好的价格和意向书，签下正式的股权转让协议。
至少在下周一开市前，把易趣持有的股份增加到30%以上，这样就可以直接触发强制全面要约！
因为时差的缘故，美股会比港股晚开盘。
这样一来，如果下周一国美先发动，持股超过30%触动强制要约的话，易趣会有点被动。
那样就只能靠提高收购价格，来和国美展开争夺了。
现在的关键，
除了陈晓手中的124%，就是大摩手里的97%，以及束为等永乐管理层手中的986%。
张奕建议，
陈晓和管理层的可以先放一放，毕竟直接让管理团队倒戈陈晓，现在不现实……
重点攻大摩！
原因很简单，作为香港金融业内的资深人士，张奕知道一些内幕消息。
当初一力推动永乐和国美合并的，是当时的大摩中国区ceo竺稼。
而竺稼的离职，背景是大摩总部的派系斗争！
孙炜追随的大老板，则是刚刚通过“八老逼宫”，完美上演了“王者归来”大戏的现任大摩ceo，麦晋桁。
换言之，大摩支持国美的立场并不坚决，只是之前政策的延续。
大摩随时可以因为利益交换，而转换立场！
张奕在高盛的时候，孙炜是大摩中国区帝都首代，当时两人在很多国企在港ipo的案子中都有过接触，比较了解她的风格。
于是由张奕亲自出马，约了孙炜密谈。
经过了紧张的2天周末时间，各方在幕后不断的沟通、密谈、博弈……
9月28日，周一。
港股开盘。
国美电器和中国永乐同时停牌。
国美电器首先发布公告，称“公司可能向中国永乐电器销售有限公司提出自愿收购建议而可能导致合并。”
此举引发了外界的重点关注，国内两大家电连锁巨头即将合并？！
紧接着，中国永乐也发布公告。
但其公告却让人惊掉了一地眼镜……
“公司董事会已收到来自国美电器，及易趣控股的两份收购要约，董事会将会审慎考虑权衡，并于稍晚时间公布相关细节，鉴于此股价敏感信息，暂时停牌”。
这下彻底引爆了舆论！
怎么又杀出来了个易趣啊……，这下精彩了！
香港股市上已经有很长一段时间，没有出现过这种上市公司的大型“收购战”了……
我提议下周一，我们继续召开临时董事会，讨论关于国美和易趣两个收购的相关议题。”
陈晓此刻心乱如麻，闻言也点头道；
“好的，隋董，我也同意暂时休会。
易趣提出的收购要约，我的确需要好好考虑一下。”
他不仅需要回去之后，自己思考一下该怎么选择。
也需要和国美老黄、大摩孙炜一起商议一下对策，毕竟之前已经达成了意向，总要有个交代！
当下休会。
……………………
其实，这时的老黄，就住在港丽酒店楼上，顶层的总统套房！
他正在等待永乐董事会达成决议……
只要永乐董事会通过，立刻就能签署收购协议，下周一，就可以对外公告了。
不仅是老黄，
国美大部分核心高管，法律顾问、财务顾问，此刻也全都抵达香港，都在等待着消息，准备开始后续的收购工作。
上市公司的并购，要走的流程、法律程序和文件的准备，可是很大的工作量！
结果，等的心急，在房间里来回踱步的老黄，接到了陈晓的电话。
“……什么？！怎么会这样？”
挂了电话之后，
老黄紧锁眉头，脸色也变得很难看。
隋波和易趣突然杀出来，要和国美抢永乐？
之前谈判的时候，他明明多次问过陈晓，易趣对两家合并的意见是什么？
陈晓总是说，易趣没意见……
这tmd叫没意见？！
这tmd叫没意见，什么才叫有意见？！
说实话，对隋波和易趣，老黄内心深处还是很忌惮的……
本来他还瞧不上互联网公司，也瞧不上隋波这种“少年得志”的年轻人。
可是这两年国美和易趣打了几次，都是不胜不败（其实几次大促，易趣的销售额都已经超过了国美）。
而隋波的身家，如今也早已达到了近3000亿人民币，是他的几十倍。
老黄也开始认识到，
互联网和电商的威力所在，这是时代的大趋势！
所以，这两年国美也开始发力电商，推出“国美网上商城”，就是在向易趣学习……
以隋波和易趣的实力，如果想和国美抢永乐，……那麻烦就大了。
关键是资金实力上，比人家差很多啊！
可是，如果要放弃，老黄也绝不甘心！
国美目前虽然是市场第一，
但是这两年里苏宁发展的速度也很快，在很多区域两家的竞争都很激烈，这也导致国美的毛利率一直在下降。
而且美国的零售巨头百思买又进入中国，刚刚收购了五星电器51%的股权。
国美现在迫切的需要通过收购永乐这个市场老三，来扩大规模，在门店数量和营收总额上，拉开和苏宁的差距，提高自身的竞争力，应对国外巨头的入侵挑战。
同时，老黄还期待着，通过收购永乐，为未来收购大中甚至苏宁奠定基础，从而形成他梦想中的行业“垄断”地位。
这样，国美就可以通过自身渠道的强大，来加强上游厂商的议价能力。
降低销售成本的同时，掌握整个产业链的话语权！
事关国美发展大局，老黄怎么可能放弃？
不过，刚才陈晓在电话里的语气，并不乐观啊……
“黄总，易趣的收购要约条件，有两个方面，比国美的收购条件好。
一个是溢价更高，国美之前的收购价是2235港元，易趣的要约价是2255港元；
第二，易趣是全现金收购。
我之所以没有当时表决，就是担心在董事会上无法通过啊……”
唉，老黄心里不由叹了一声。
隋波和易趣是真有钱啊，几十亿的现金，真金白银的掏出来玩收购？
换股他不香吗？
看来，要想收购永乐，还必须要“加钱”啊！
国美不是没钱，现在账上就趴着上百亿的现金，可那都是压着供应商的账款。
平时挪用一下没什么……
可用来收购，那可是花出去，就花出去了。
万一到时候无法付出货款，那国美的麻烦更大！
到哪里去筹集资金呢？
想了想，老黄给国美财务总监周亚非打了个电话。
让他立刻去联络各大银行，看看能不能短期内，紧急获批一大笔贷款或者授信额度。
“至少要在80亿港元左右，你想想办法！”
随后，他又打了几个电话，给相熟的潮汕商会的朋友。
看看能不能通过民间方式借款。
利息高点无所谓……
无论如何，永乐他都必须要拿下！
………………
老黄这边在行动，隋波那边也不是在坐等的。
既然在董事会上已经摊牌了，
隋波就让张奕等人，开始执行前期的准备工作了。
立刻和各大机构联系，按照之前谈好的价格和意向书，签下正式的股权转让协议。
至少在下周一开市前，把易趣持有的股份增加到30%以上，这样就可以直接触发强制全面要约！
因为时差的缘故，美股会比港股晚开盘。
这样一来，如果下周一国美先发动，持股超过30%触动强制要约的话，易趣会有点被动。
那样就只能靠提高收购价格，来和国美展开争夺了。
现在的关键，
除了陈晓手中的124%，就是大摩手里的97%，以及束为等永乐管理层手中的986%。
张奕建议，
陈晓和管理层的可以先放一放，毕竟直接让管理团队倒戈陈晓，现在不现实……
重点攻大摩！
原因很简单，作为香港金融业内的资深人士，张奕知道一些内幕消息。
当初一力推动永乐和国美合并的，是当时的大摩中国区ceo竺稼。
而竺稼的离职，背景是大摩总部的派系斗争！
孙炜追随的大老板，则是刚刚通过“八老逼宫”，完美上演了“王者归来”大戏的现任大摩ceo，麦晋桁。
换言之，大摩支持国美的立场并不坚决，只是之前政策的延续。
大摩随时可以因为利益交换，而转换立场！
张奕在高盛的时候，孙炜是大摩中国区帝都首代，当时两人在很多国企在港ipo的案子中都有过接触，比较了解她的风格。
于是由张奕亲自出马，约了孙炜密谈。
经过了紧张的2天周末时间，各方在幕后不断的沟通、密谈、博弈……
9月28日，周一。
港股开盘。
国美电器和中国永乐同时停牌。
国美电器首先发布公告，称“公司可能向中国永乐电器销售有限公司提出自愿收购建议而可能导致合并。”
此举引发了外界的重点关注，国内两大家电连锁巨头即将合并？！
紧接着，中国永乐也发布公告。
但其公告却让人惊掉了一地眼镜……
“公司董事会已收到来自国美电器，及易趣控股的两份收购要约，董事会将会审慎考虑权衡，并于稍晚时间公布相关细节，鉴于此股价敏感信息，暂时停牌”。
这下彻底引爆了舆论！
怎么又杀出来了个易趣啊……，这下精彩了！
香港股市上已经有很长一段时间，没有出现过这种上市公司的大型“收购战”了……